O modelo de crescimento econômico de Solow baseia-se numa função agregada de produção, expressa na forma Q = K1−α LαA(t) , em que Q é o nível do produto; K, o estoque de capital da economia; L, a força de trabalho; A(t), o estado da tecnologia no tempo t; e 1 – α e α são coeficientes técnicos que representam os retornos dos fatores capital e trabalho, respectivamente.
Com base nas hipóteses do modelo de Solow, um dos mais influentes na teoria neoclássica de crescimento econômico, verifica-se que
a função agregada de produção está sujeita a retornos crescentes de escala.
o progresso técnico é a variável exógena e é estimado como resíduo no modelo.
o progresso técnico, sendo a variável endógena do modelo, é o principal fator explicativo do crescimento econômico no longo prazo.
o fator capital é o fator variável do modelo e está sujeito a rendimentos crescentes.
os fatores capital e trabalho estão sujeitos à mesma taxa de variação ao longo do tempo.